Hätte ja niemand mit rechnen können : )
Weltwirtschaftskrise 2.0
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Durch die gestiegenen Preise, machen die Unternehmen ja mehr Gewinn. Wenn man jetzt nach Marx geht, müsste das zu einer Zunahme der Kapazitäten der Produktion führen. Also Expansion der Wirtschaft in den jeweiligen Bereichen, die von den höheren Gewinnen profitieren. Da aber die Löhne nicht hinterherkommen, müsste es zu einer Überproduktionskrise kommen (wie immer) und Rezension. Die Märkte können nicht das Volumen der Produktion absorbieren. Mal sehen, wie sich das entwickelt. Es spielen auch noch tausend andere Faktoren eine Rolle, also nicht festnageln auf dieser Vorhersage ;D
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Lokalwirtschaftskrise. Wir sind offiziell in der Rezession:
Regionalwirtschaftskrise. Wir sind offiziell in der Rezession:
https://www.politico.eu/articl…in-a-technical-recession/
ZitatThe eurozone confounded previous forecasts and shrank for two consecutive quarters, figures on Thursday showed, as energy shocks, Russia's war in Ukraine, inflation, and monetary tightening gnawed at growth momentum over the winter
Oder wie Bloomberg es nennt die "Mildest of Recessions":
https://www.bloomberg.com/news…o-mildest-of-contractions
ZitatEuro Zone Succumbs to Mildest of Recessions on Energy Shock
The euro area suffered the mildest possible recession during the winter after Russia’s war in Ukraine sent energy prices soaring.
(Offenkundig ist diese Rezession nicht sehr beliebt bei den Medien, in dem Fall vermutlich weil es eine Niederlage darstellt.)
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Deutsches Gold auf deutschen Boden : )
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Besitz vs. Eigentum. Glücklicherweise haben wir ja vertrauenswürdige Freunde, die gut auf unser Eigentum aufpassen.
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Besitz vs. Eigentum. Glücklicherweise haben wir ja vertrauenswürdige Freunde, die gut auf unser Eigentum aufpassen.
Ob sich das inzwischen geändert hat? Weil soweit ich weiß haben sogar die USA dieses Jahr aufgehört Venezuela Guido als rechtmäßiges Staatsoberhaupt anzuerkennen.
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"In der Weltwirtschaft sinkt Europa am schnellsten, in Europa sinkt Deutschland am schnellsten"
Woran könnte das wohl liegen?!
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[...] Das ändert natürlich noch lange nichts an den Besitzverhältnissen des Bundesbankgoldes. Die Niederländer wussten schon, warum sie ihres rechtzeitig nach Hause holten.
Haben wir ja auch ein stückweit. Ende der Neunziger lagen nur ein paar Prozent bei der Bundesbank, mittlerweile immerhin die Hälfte:
https://de.wikipedia.org/wiki/…#Bestand_und_Lagerstellen
Deshalb hatte ich hier zu der Meldung einen positiven Spin:
RE: Cold War Reloaded - Der neue Ost-West Konflikt
Ist so eine Tresor ist halbvoll-halbleer-Sache.
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Alles anzeigen
"In der Weltwirtschaft sinkt Europa am schnellsten, in Europa sinkt Deutschland am schnellsten"
Woran könnte das wohl liegen?!
Es liegt auch daran, dass billige russische Energie zu unseren Standortvorteilen gehörte und der russische Markt für deutsche Unternehmen wichtig war. Aber vorallem haben wir als Westen mit dem Wirtschaftskrieg eine massive Störung der Weltwirtschaft ausgelöst und als Land mit traditionell hohen Exportüberschüssen bekommen wir das besonders zu spüren.
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Wenn man die Hedgefondmanager so sieht und deren Dauerlächeln über die "Krise", da ist klar bei wem die Kosten hängen bleiben, nicht bei denen.
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Mit der US-Bankenkrise früher im Jahr wurde dieses Instrument eingeführt, um Finanzinstitutionen mit zusätzlichem Geld zu versorgen:
https://www.federalreserve.gov…-term-funding-program.htm
ZitatBank Term Funding Program
The Bank Term Funding Program (BTFP) was created to support American businesses and households by making additional funding available to eligible depository institutions to help assure banks have the ability to meet the needs of all their depositors. The BTFP offers loans of up to one year in length to banks, savings associations, credit unions, and other eligible depository institutions pledging any collateral eligible for purchase by the Federal Reserve Banks in open market operations (see 12 CFR 201.108(b)), such as U.S. Treasuries, U.S. agency securities, and U.S. agency mortgage-backed securities. These assets will be valued at par. The BTFP will be an additional source of liquidity against high-quality securities, eliminating an institution’s need to quickly sell those securities in times of stress.
Seit Anfang Juni haben sie jede Woche über 100 Millarden USD verliehen. Das heißt von Juni bis August hat das Federal Reserve System über eine Billion USD in US-Finanzinstitutionen gepumpt:
(Unklar ob richtig, siehe hier: RE: Weltwirtschaftskrise 2.0)
https://fred.stlouisfed.org/series/H41RESPPALDKNWW
Also entweder ist das Geld zu enorm günstigen Konditionen und jeder, der kann, bedient sich daran oder gegeben, dass es sich um ein Notfallinstrument handelt, brennt bei vielen die Hütte.
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Also entweder ist das Geld zu enorm günstigen Konditionen und jeder, der kann, bedient sich daran oder gegeben, dass es sich um ein Notfallinstrument handelt, brennt bei vielen die Hütte.
Wenn's nach sämtlichen Präsidentschafts-KandidatInnen der Republikaner ginge, die neulich ihre erste Vorwahldebatte auf FOX News veranstaltet haben (außer Trump, der meinte, er braucht das nicht weil sowieso alle wissen, dass er der geilste ist), dann ist das mit dem Geld in den Markt pumpen überhaupt das allerschlimmste, was der gierige Staat unter dem sozialistischen Bidenomics-Regime machen kann, und wenn sie erst mal die Ansagen im Weißen Haus machen würden, dann wäre aber Schluss mit Inflation.
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Die Wahl ist ein gutes Stichwort:
Zitat[...] The BTFP offers loans of up to one year in length [...]
Bei maximal einem Jahr Laufzeit müsste die Kreditrückzahlung spätestens erfolgen, wenn die Vorwahlen so richtig anfangen und ein Großteil kommt dann sobald die Kandidaten beider Parteien feststehen, danach wieviel auch immer bis zum Termin der Wahl in diesem Jahr noch rausgegeben wird. Eventuell problematisches Timing, wobei natürlich möglich ist, dass man dann einfach wieder neues Geld bekommen kann.
Das ganze sollte dem hohen Leitzins entgegen wirken. Obwohl die Inflationsrate in den USA deutlich gesunken ist:
https://www.theguardian.com/bu…r-inflation-jerome-powell
Zitat[...] The annual rate of inflation has declined sharply, down from a 40-year high of 9% last June to close to 3%.
Im Detail natürlich komplizierter:
Zitat[...] And while the headline rate of inflation has fallen, prices of food, housing, gas and other essentials remain far higher than they were before the pandemic.
Es besteht die Chance, dass Margen noch nicht zurückgegeben wurden, Immobilienmarkt ist sowieso eine eigene Geschichte, aber ich denke die meisten dieser Waren sind produktionsseitig wirklich teurer geworden. Man wird dem mit hohen Zinsen nicht unbedingt beikommen können, aber in jedem Fall geht es weiter:
ZitatThe Federal Reserve chair, Jerome Powell, used a closely watched speech on Friday to warn that the fight against inflation in the US is not over.
Zitat“It is the Fed’s job to bring inflation down to our 2% goal, and we will do so,” Powell said. “We have tightened policy significantly over the past year. Although inflation has moved down from its peak – a welcome development – it remains too high. We are prepared to raise rates further if appropriate, and intend to hold policy at a restrictive level until we are confident that inflation is moving sustainably down toward our objective.”
Wie gesagt dieses Bank Term Funding Program könnte dabei ein Problem werden, wenn das Volumen der Vergabe weiter steigt. Aktuell scheint es ja stabil.
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Seit Anfang Juni haben sie jede Woche über 100 Millarden USD verliehen. Das heißt von Juni bis August hat das Federal Reserve System über eine Billion USD in US-Finanzinstitutionen gepumpt:
Da eine Billion USD doch wie eine beeindruckende Zahl wirkt, habe ich nochmal nachgeschaut, ob es tatsächlich 100 Milliarden USD an vergebenen Krediten pro Woche sind. Ich habe erstmal versucht aus der wöchentlichen Bilanz des Federal Reserve System schlau zu werden:
https://www.federalreserve.gov/releases/h41/current/
Bank Term Funding Program
107,268
+375
+107,268
107,386
Aber was heißt "averages of daily figures"? Warum unterscheidet sich der Wert unter Woche, die am 23. August 2023 endet, (Spalte 2) leicht von dem Wert unter 23. August 2023 (Spalte 5) - weil kein "average"? - bzw. warum wird das separat angegeben? Und der Posten Bank Term Funding Program steht unter "Loans", ist das nun die Summe aller ausstehenden Kredite oder die Summe, die über die vergangene Woche (andere Zeitraum?) als Kredit vergeben wurde?
Wir auch immer, ich habe noch diese Trenddarstellung gefunden:
https://www.federalreserve.gov…licy/bst_recenttrends.htm
Wenn man da "Credit Extended through Federal Reserve Liquidity Facilities" und die letzten sechs Monate einstellt, sieht man, dass Anfang des Jahres bei der Bankenkrise in der Spitze 150 Milliarden USD "credit extended" wurde, mittlerweile aber nur noch 2-3 Milliarden USD. Kreditvergabe durch "All Liquidity Facilities", eine Fußnote listet auf was darunter fällt und das Bank Term Funding Program steht mit dabei. Ich vermute daher, dass die 100 Milliarden wöchentlich nicht hinkommen.
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Ach ja, aber ich habe rausgefunden, warum das Instrument für Banken interessant sein kann. Eigentlich gibt es ein anderes Notfallinstrument das "Discount Window", aber das ist wohl nicht ganz so beliebt. An den Zinsen liegt es nicht, die sind beim Bank Term Funding Program nicht besser. Wie man hier sieht, aktuell 5.54%:
https://www.frbdiscountwindow.org
Entscheidend ist, was man für den Kredit als Sicherheit einsetzen kann:
ZitatBank Term Funding Program
The Bank Term Funding Program (BTFP) was created to support American businesses and households by making additional funding available to eligible depository institutions to help assure banks have the ability to meet the needs of all their depositors. The BTFP offers loans of up to one year in length to banks, savings associations, credit unions, and other eligible depository institutions pledging any collateral eligible for purchase by the Federal Reserve Banks in open market operations (see 12 CFR 201.108(b)), such as U.S. Treasuries, U.S. agency securities, and U.S. agency mortgage-backed securities. These assets will be valued at par. The BTFP will be an additional source of liquidity against high-quality securities, eliminating an institution’s need to quickly sell those securities in times of stress.
Einfach gesagt, es werden bestimmte Finanzprodukte als Sicherheiten akzeptiert, wobei ein zugeschriebener Wert gilt statt dem aktuellen Marktwert, insbesondere können sie deutlich weniger wert sein. Oder noch einfacher die Federal Reserve-Banken akzeptieren Schrott als Sicherheit.
Das Instrument selbst soll nur ein Jahr laufen. Das ist wohl das eigentlich Problematische an der Entwicklung (ich hatte Diskussion darum aufgeschnappt, so bin ich darauf gekommen): Da die Laufzeit begrenzt ist, will man eigentlich sehen, dass immer weniger Banken davon Gebrauch machen. Im März hat man angefangen, demnach ist jetzt bald die Hälfte der Zeit rum. Freilich wäre wohl niemand überrascht, sollte die Nachfrage hoch bleiben, wenn es dann eine Verlängerung gibt.
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Alle Parameter gehen Richtung Weimarer Republik, diesmal erwischt es die EU.
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https://www.bnnbloomberg.ca/wo…er-us-downgrade-1.1982730
ZitatAlles anzeigenWorld Is Dominated by Junk Government Bonds After US Downgrade
(Bloomberg) -- The global government bond market has hit a turning point: junk-rated debt now exceeds top-rated debt for the first time, following Fitch Ratings’ August move to strip the US off its AAA credit grade.
Fitch’s downgrade of the $33 trillion US debt to AA+ means only $5 trillion of government debt globally is still rated AAA, leaving it as a smaller group than sub-investment-grade debt, the rating company said in a statement. The share of top-rated government bonds have fallen to just 6% of total debt outstanding, from more than 40%.
“‘AAA’ had previously always been the largest sovereign rating category, measured by outstanding debt, notwithstanding the fall in the number of ‘AAA’ rated sovereigns since the eurozone crisis,” Fitch said in a statement Tuesday.
Schockierend, also das hier:
ZitatAustralia, Germany, Singapore and Switzerland are among a handful of countries that still enjoy the AAA rating at Fitch.
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Keine Industrienation schrumpft so schnell wie Deutschland, immer noch ; )
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